中科金控的违约只是近期信用违约必威官网下载
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摘要 据不完全统计,今年以来已有17只债券出现违约,涉及四川煤炭、大连机床、丹东港、亿阳集团、中城建、神雾环保、富贵鸟、春和集团、中安消等9家公司,总金额逾130亿余元。 照这个趋势下去,“本周新雷”可能要变成“本日新雷”的节奏。

长江商报消息 上市公司频曝债务违约“黑天鹅”,半个月3公司债务违约

今年3月以来,上市公司信用违约频发,接连出现债务危机的上市公司及其控股股东在数量上已接近10家,其中不乏盾安控股、凯迪生态等明星企业。

债市“黑天鹅”频发 债基发行遇冷

作为各大富豪榜的常客,何巧女、唐凯夫妇控股的东方园林遭遇了上市以来最尴尬的事。

5月9日,据21世纪经济报道,华创证券对投资者发出通知,称其管理的“华创中科金一号集合资产管理计划”本应于4月28日期满,但因资金最终投向的中科金控资本管理有限公司未能及时还款而触发违约。

A股上市公司频频曝出债务违约“黑天鹅”。

多位业内人士表示,此番牵动市场神经的信用违约短期内并未结束,伴随后续的低等级信用债到期,会有更多难以再借新还旧的企业违约,打破刚兑势在必行,同时,须警惕信用风险恶性循环引发流动性风险。

今年以来,共有21只债券发生违约,涉及金额超过190亿元

东方园林20日晚间公告2018年公开发行公司债券发行结果,原计划2个品种发行规模不超过10亿元,最终发行规模合计0.5亿元,票面利率7%。

该产品发行于2017年,总规模约为1.5亿元,300万元以上的收益率为8%,而100万元至300万元的收益率为7.8%。资金用途为为中科金控提供补流资金。

近日,被证监会立案调查的凯迪生态再度收到深交所的关注函,函件中深交所表示,凯迪生态中期票据已构成实质性违约,要求公司全力处置流动性风险,并及时履行相关信息披露义务。

信用违约频发企业债务危机浮出水面

债市“黑天鹅”频发 债基发行遇冷

受此消息影响,东方园林21日股价大幅下跌,盘中最多跌逾9%,截至当天下午收盘,报17.94元,跌幅为4.01%,成交14.05亿元。

资料显示,中科金控母公司系中科建设开发总公司,前身为中国人民解放军军事科学院工程局,后在1999年的军企改革中划归中科院管理。

事实上,上市公司债务违约并非孤例,Wind数据显示,截至5月20日,2018年共有20只债券发生违约,合计违约规模超150亿元。而2017年同期仅有10只债券发生违约,合计违约规模不到80亿元。

近一个多月来,国内最大的生物质发电上市公司凯迪生态因中期票据到期爆发债务危机。据凯迪生态相关负责人介绍,公司债务高企,靠自身造血已无法平稳过渡,196亿元市值背后的有息负债达230亿元,其中今年到期的就超过100亿元,加之多个银行债权人挤兑,单方面提出债务提前到期并向法院申请诉前保全,使得情况进一步恶化。

令市场大跌眼镜的是,今年以来,债市频频遭遇“黑天鹅”满天飞的境遇。据Wind数据统计显示,截至目前,已有富贵鸟、凯迪生态、川煤集团、神雾环保等发行的21只债券出现实质性违约,涉及金额逾190亿元,违约数量和违约规模同比均较去年翻了一倍。

今年1月19日,东方园林获得中国证监会的批准,发行不超过15亿元公司债。5月14日,东方园林发布了债券募集说明书。说明书显示,东方园林打算发行10亿元债券,分为两个品种:

中科金控的违约只是近期信用违约“常态化”的一个缩影。

长江宏观分析师赵伟认为,多数信用债违约与企业经营状况恶化有关,今年一季度非金融上市公司经营性现金流有所恶化。信用收缩的背景下,再融资压力加大加速信用风险暴露,这也是民营企业违约较多和部分资管产品违约的主要原因。

凯迪生态当前的窘境从其旗下生物质发电厂的遭遇可见一斑。《经济参考报》记者了解到,5月22日,凯迪生态在安徽金寨县、霍邱县、霍山县的三家生物质发电厂接到合肥科技农村商业银行要求提前还贷的通知。次日,合肥市中级人民法院发函致国网六安供电公司,暂停了这三家电厂的电费结算。

随着债券信用危机的如潮涌来,已经引发了一系列不良连锁反应,一批债券基金因为不幸“踩雷”导致净值下跌,在成立数量和发行规模方面,均较以往有了明显下滑。购买了相关产品的普通投资者,更是“人心慌慌”,如何避免“踩雷”成为热议的话题。

品种一:3年期固定利率债券,附第1年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。

据不完全统计,今年以来已有17只债券出现违约,涉及四川煤炭、大连机床、丹东港、亿阳集团、中城建、神雾环保、富贵鸟、春和集团、中安消等9家公司,总金额逾130亿余元。

5月以来3家公司涉债务违约

“因没有现金流,无法正常收燃料,这三家拥有300多名员工、直接带动大别山区70余户贫困户的电厂已持续停运。公司46家生物质发电厂有34家遭遇相同的情况,分布在安徽、湖北、江苏等多个省份。”凯迪生态相关负责人说。

债券竟成“重灾区”

品种二:3年期固定利率债券,附第2年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。

仅仅在5月3日到5月7日的四天时间里,就有3家上市企业集中发生债券违约。

凯迪生态因债务违约收到的一则关注函再次让上市公司的债务违约风险受到关注。

凯迪生态6月11日发布的新增涉诉案件等多份公告也显示,其债务危机还在继续加深。凯迪生态及其全资子公司作为被告或被申请人涉及的诉讼增加到138件,凯迪生态及其子公司被冻结的银行账户增加到51个、冻结资金超52亿元。

违约接二连三

根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司的评级结果,东方园林主体信用等级为AA+,该次债券信用等级为 AA+。

凯迪生态,曾用名凯迪电力

据悉,凯迪生态2011年度发行的第一期中期票据“11凯迪MTN1”由于未能在5月7日实现兑付,从而构成违约。公告显示,本次违约涉及本金6.57亿元,利息4119.39万元,合计6.98亿元。

“今年以来,上市公司信用违约频发,凯迪生态并非个例。与以往明显不同的是,此次信用债违约的主体规模更大、经营状况更好,涉及的行业也从钢铁、煤炭等落后领域蔓延到生态环保、智能安保等国家政策鼓励发展的产业。”开源证券高级策略分析师杨海说。

“债券竟然也会违约,而且违约的这么多,真是想不到。”令不少投资者大呼意外的是,一直以稳健著称的债券,今年却频遭“滑铁卢”,信用危机四起,其中不乏大型企业和上市公司,而真正的考验可能还在后面。统计显示,6-9月,还将有8267只债券到期,占全年到期数量的58%,未来4个月债市或真正面临“大考”。

不过,AA+评级的债券仍旧不被市场接受,东方园林公告称,品种一最终发行规模 0.50 亿元,票面利率 7.00%;品种二无实际发行规模。

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